16 de March de 2010 00:00

La banca debe tener más plata en el país

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Redacción Negocios
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El sistema bancario deberá traer del exterior más de USD 3 000 millones   hasta el 31 de mayo próximo.

Estos recursos, cuyos dueños son los depositantes, han sido invertidos  tradicionalmente   en el exterior por dos razones, según la banca: seguridad y liquidez.

2,5 veces
más   dinero debe traer la banca al país, en comparación con la resolución anterior.


Con esto los bancos  garantizan  al público  la devolución de sus recursos de forma inmediata.
 
Sin embargo, desde marzo del 2009, el Directorio del Banco Central (BCE) viene regulando la liquidez del sistema para que una parte se invierta localmente.
 
En primera instancia, el BCE ordenó en marzo del año pasado que el 45% de las reservas del sistema financiero regresen al país, y dio plazo   hasta septiembre pasado. A  esto se  denominó Coeficiente de Liquidez Doméstica.
  
Según el ministro de la Política Económica,   Diego Borja, este 45% representaba USD 1 209  millones, pero en la práctica retornaron  USD 600 millones, pues el resto ya estaba en el país.
 
Tras esta medida, el pasado 27 de febrero, el Directorio resolvió que el 45% ya no se calculará sobre las reservas de liquidez efectivamente constituidas, sino sobre la liquidez total del sector.
 
Al ampliar la base de cálculo se  incluyeron los  fondos disponibles,  inversiones  y  recursos del Fondo de Liquidez. Este último funge de prestamista de última instancia, en caso de que una entidad presente problemas de liquidez (ver  las cuentas en el  cuadro).

Hasta el  31 de enero pasado, según las cifras de la Superintendencia de Bancos,   la liquidez total del sistema bancario fue  de USD 7 299,2 millones y el  45% equivale a     3284,6 millones.

Bajo el esquema del año pasado, esa  liquidez doméstica sumaría  cerca de USD   1300 millones.

En otras palabras, con la actual resolución    la  liquidez que deberá tener los banca  en el país se  multiplicará    por 2,5 veces.

 Para Fernando Pozo, presidente del Directorio de la Asociación de Bancos Privados, este nuevo  cálculo “resulta antitécnico”.  Explicó que los montos de liquidez que deben mantener las entidades deben estar en función del monto de depósitos, de su vencimiento,  si son a la vista o a plazo, de su concentración y  volatilidad.   “Ninguno de estos conceptos se aplica en la resolución”.

Wilson Araque, académico de la Universidad Andina, cree que  bajo la óptica estatal la medida  busca canalizar el ahorro nacional a la inversión privada.
 
De esta forma se podría dinamizar la producción y generar empleo. Pero, lamentablemente, añade,  el clima de negocios no es bueno, por lo que pese a que hay crédito disponible no han demanda.

Durante el último año, la cartera de créditos del sistema  bancario creció 25,6%, mientras que las captaciones  del público subieron en 40,2%.

Por otra parte, el BCE estableció que se invierta el 1% de esta liquidez en valores de renta fija del sector no financiero (títulos que emiten las empresas).
 
Pero Pozo explica que las emisiones que se han realizado de este tipo vencen a  tres años y cinco  años.  Y un papel de estas características no puede hacerse efectivo inmediatamente. “No calificaría  como reserva de liquidez”.
  
Araque, al igual que María Laura Patiño, abogada financiera, coinciden en que el punto más preocupante es que al traer toda esta liquidez se puede afectar el  mecanismo de seguridad que los bancos crearon para  respaldar el ahorro de los depositantes.
 
Esto debido a que buena parte de los recursos podrían ir al BCE, que desde diciembre 2008 no  transparenta la situación real de sus balances. Patiño señala, además, que al  restarle liquidez al sistema se afecta el acceso a  crédito externo, pues  parte de reservas   son para respaldar  préstamos.    

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